볼린저 밴드(Bollinger Bands)?

주식에서 볼린저 밴드(Bollinger Bands)는 미국의 재무 분석가 존 볼린저(John Bollinger)가 창안한 기술적 분석 지표로, 주가의 변동성을 측정하고 주가가 높은지 낮은지를 상대적으로 판단하기 위해 사용하는 밴드 형태의 지표입니다.

 

1. (20, 2)의 의미와 기본 구성

설정값으로 주로 쓰이는 Bollinger Band(20, 2)에서 숫자의 의미는 다음과 같습니다.

• 기간 (20): 중심선인 20일 이동평균선(EMA 또는 SMA)을 기준으로 합니다.
• 표준편차 배수 (2): 중심선을 기준으로 위아래에 그려지는 밴드의 폭을 결정할 때 2 표준편차(Standard Deviation)를 적용합니다.

볼린저 밴드는 총 3개의 선으로 이루어져 있습니다.

• 중심선: 20일 이동평균선
• 상한선: 중심선 + (20일 표준편차 $\times$ 2)
• 하락선(하한선): 중심선 - (20일 표준편차 $\times$ 2)

통계학의 정규분포 이론에 따르면, 주가 데이터가 정규분포를 따른다는 가정하에 약 95.4%의 확률로 주가는 상한선과 하한선 사이의 밴드 내부에서 움직인다는 원리를 이용합니다.

 

2. 주요 활용법

• 변동성 축소와 확산 (스퀴즈, Squeeze):
  • 주가가 횡보하며 변동성이 줄어들면 상한선과 하한선 간격이 좁아지며 좁은 띠 모양을 만듭니다(스퀴즈).
  • 밴드가 좁아진 이후에는 에너지가 응축되어 위든 아래든 강한 추세(폭발적인 방향성)가 터져 나오는 경향이 있어 중요한 변곡점으로 봅니다.
• 지지와 저항 (밴드 엣지 활용):
  • 상한선 돌파/접촉: 주가가 상한선에 바짝 붙어서 올라간다면, 그만큼 상승세가 매우 강력함을 뜻합니다(과열권이지만 추세가 강함).
  • 하한선 지지: 주가가 하락하다가 하한선 부근에 닿으면, 통계적으로 과매도 상태로 인식되어 기술적 반등이 나올 가능성을 열어두고 봅니다.
• 밴드 워킹 (Band Walking):
  • 강력한 상승장에서는 주가가 상한선을 타고 밖으로 밀고 나가며 계속 올라가는 현상이 발생합니다. 이를 밴드 워킹이라 부르며, 강한 추세 추종 매매 기회로 활용됩니다.