스튜디오드래곤 - Grok에게 물어 보았습니다.

□ 향후 주가는? 

스튜디오드래곤의 최근 주가는 41,000원으로, 관련 분석 기관들은 다양한 의견을 가지고 있습니다. 예를 들어, KB증권은 2024년 8월 22일에 목표주가를 49,000원으로 하향 조정하면서도 투자의견은 '매수'로 유지했습니다. 반면, 2024년 5월 29일에는 목표주가를 52,000원으로 유지했습니다. 이는 회사의 실적과 시장 상황에 따라 변동될 수 있는 예측입니다.

스튜디오드래곤의 2024년 매출 및 영업 이익에 대한 정보는 다음과 같습니다:

• 매출액: 2024년 6월 기준으로 전년 동기 대비 12.1% 감소한 매출액을 기록했습니다. 반기 편성 매출은 TV 편성이 49회 감소한 영향으로 전년 동기 대비 8.9% 감소한 780억원을 기록했습니다.
• 영업이익: 2024년 6월 기준으로 전년 동기 대비 15.6% 감소한 영업이익을 나타냈습니다.

□ 2025년  매출 및 영업 이익? 

스튜디오드래곤은 2023년과 2024년에 각각 여러 드라마를 제작했으며, 2024년에는 최소 10개 이상의 드라마를 선보였습니다. 또한, 스튜디오드래곤은 매년 25개의 드라마 제작을 목표로 하고 있음을 고려하면, 2025년에도 이와 유사한 숫자를 목표로 할 가능성이 큽니다.

따라서, 2025년에 스튜디오드래곤이 제작할 드라마의 숫자는 20개에서 25개 사이로 예상할 수 있습니다. 이는 회사의 계획과 시장 상황에 따라 달라질 수 있는 추정치입니다.

 2025년 스튜디오드래곤의 예상 매출 및 영업 이익에 대한 구체적인 수치는 공개된 정보에서 명확하게 밝혀지지 않았습니다. 그러나, 다음과 같은 분석을 통해 추정치를 도출할 수 있습니다:

• 매출: 스튜디오드래곤은 지속적으로 다양한 드라마를 제작하고 있으며, 특히 글로벌 OTT 시장에서의 성공이 매출 증가에 큰 영향을 미치고 있습니다. 2024년 상반기에 매출이 전년 대비 감소했지만, 하반기와 2025년에는 신규 드라마의 성공 가능성과 중국 시장 재진입 등을 고려할 때, 매출이 상승할 가능성이 있습니다. 예상 매출은 2024년 수준에서 10-20% 증가한 금액으로 예상할 수 있습니다. 2024년 상반기 매출이 약 2880억 원이었으므로, 2025년 전체 매출은 3500억 원에서 4000억 원 사이가 될 수 있습니다.
• 영업 이익: 영업 이익은 매출 증가와 함께 개선될 가능성이 있지만, 제작비 증가와 시장 경쟁의 영향을 고려해야 합니다. 2024년 상반기 영업 이익이 전년 대비 감소했으나, 새로운 히트작의 등장과 글로벌 시장 확장에 따라 영업 이익도 개선될 가능성이 있습니다. 예상 영업 이익은 2024년 상반기 수준에서 10-30% 증가할 수 있습니다. 2024년 상반기 영업 이익이 약 460억 원이었으므로, 2025년 전체 영업 이익은 600억 원에서 700억 원 사이로 예상할 수 있습니다

□ 원가 부담? 

논리적 추론을 통해 대략적인 이해를 할 수 있습니다.

• 스튜디오드래곤은 2016년에 설립되었으며, 그 이후로 빠르게 성장해왔습니다.
• 드라마 제작비는 일반적으로 시간이 지남에 따라 증가하는 경향이 있습니다. 이는 제작 기술의 발전, 배우와 스태프의 비용 증가, 더 높은 품질과 규모의 콘텐츠를 위한 투자 증가 등의 이유로 설명할 수 있습니다.
• 특정 드라마의 제작비 예를 들면, 'Sweet Home' 시즌 1의 제작비는 약 250억 원(2020년 기준)으로 보고되었으며, 이는 그 당시 최고 수준이었습니다. 이후 드라마의 제작비는 이와 비슷하거나 더 높아졌을 가능성이 큽니다.

• 제작비 증가 기울기 각도: 만약 제작비가 매년 일정 비율로 증가했다고 가정한다면, 이는 기하급수적으로 증가하는 형태를 띌 수 있습니다. 시간에 따른 제작비 증가 그래프를 그렸을 때, 이는 직선이 아니라 곡선 형태일 가능성이 큽니다. 그러나 단순화하여 직선으로 가정한다면, 각도는 45도 이상, 즉 급격한 상승을 나타내는 각도일 것입니다.

다시 말해, 10년간의 제작비 증가를 직선으로 표현한다면, 이는 45도에서 60도 사이의 급격한 상승을 나타내는 각도일 가능성이 있습니다. 이는 전체적인 트렌드를 반영한 매우 대략적인 추정치입니다.

 

• 열심히 일하는 사람은 누구인가?
• 돈을 버는 사람은 누구인가?

성적표

 

자산이 9조 그런데 매출이 4조 . . .. 그런데  -146억 . . . . 왜? 사업을 하나요? 은행에 넣어 이자 받는것이 더 좋을 텐테요. . 

CJ ENM

 

AI에게 스튜디오드래곤의 도덕성에 대해 물어 보았습니다. 아래와 같이 답을 해주고 있습니다.

도덕적 문제:

• 물적분할의 배경: 스튜디오드래곤은 CJ ENM의 드라마 사업부문이 2016년에 물적분할되어 설립되었습니다. 여기서 '도덕적으로 좋지 않은 회사'라는 평가는 주로 내부 횡령 사건, 지배구조 리스크, 윤리 문제 등에 기인할 수 있습니다. 2023년에 스튜디오드래곤의 내부 횡령 사건이 발생했으며, 이는 지배구조와 관련된 문제로 이어졌습니다.

 

투자 결정에 영향을 미치는 요소:

1. 윤리적 투자 기준:
   
   • 개인이나 기관투자자의 투자 기준에 따라, 도덕적 이슈는 중요한 결정 요소가 될 수 있습니다. 특히 ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자 원칙을 따르는 투자자라면, 스튜디오드래곤의 낮은 ESG 평가 점수와 관련된 문제를 심각하게 고려할 필요가 있습니다.
2. 재무 성과:
   
   • 스튜디오드래곤은 드라마 제작업계에서 큰 성공을 거두고 있으며, 글로벌 시장에서 인기를 끌고 있습니다. 하지만, 이러한 성공은 단기적인 실적 변동에 영향을 줄 수 있습니다.
3. 장기적 전망:
   
   • 회사의 장기적인 성장 가능성과 시장 지배력은 투자에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 그러나, 도덕적 문제가 회사의 브랜드 이미지와 미래 성장에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 있습니다.
4. 투명성과 개선 노력:
   
   • 회사가 도덕적 문제를 인정하고, 이를 해결하기 위해 어떤 조치를 취하고 있는지 확인하는 것이 중요합니다. 지배구조 개선, 내부 통제 강화, 윤리경영 강화 등의 노력이 있는지 살펴보세요.
5. 투자 포트폴리오 다각화:
   
   • 한 회사에 대한 투자 비중을 줄이고, 다각화된 포트폴리오를 통해 리스크를 분산하는 전략이 필요할 수 있습니다.

 

지배구조 개선:
감사위원회 설치: 스튜디오드래곤은 지배구조보고서 공시항목에 맞춰 적절히 대응하기 위해 감사위원회를 설치하고 있습니다. 이는 투명하고 독립적인 감사 시스템을 구축하기 위한 조치입니다.
감사 연임: 회사는 전문성과 수행능력을 기준으로 감사를 연임함으로써, 지속적인 감사 활동을 통해 지배구조 리스크를 관리하려는 노력을 하고 있습니다.

내부 통제 강화:
내부 횡령 사건 대응: 2023년 발생한 내부 횡령 사건 이후, 스튜디오드래곤은 컴플라이언스와 내부 통제 시스템을 강화하고 있습니다. 이 사건은 지배구조의 취약점을 드러냈으며, 이를 통해 내부 통제의 중요성을 인식하고 대응 방안을 마련하였습니다.
ESG 평가 반영: 내부 통제 및 컴플라이언스 시스템의 강화를 통해 ESG(환경, 사회, 지배구조) 평가에서 좋은 점수를 받기 위한 노력을 하고 있습니다.

윤리경영 강화:
윤리경영 강조: 스튜디오드래곤은 내부 횡령 사건을 계기로 윤리경영의 중요성을 강조하며, 직원 및 경영진이 윤리적 기준을 준수하도록 교육과 지침을 제공하고 있습니다.
투명성 제고: 회사는 투명성을 높이기 위해 지속적인 공시와 보고를 통해 주주와 투자자에게 정보를 제공하고 있습니다. 특히, 지배구조보고서에서 컴플라이언스와 윤리경영 관련 항목을 충실히 반영하고 있습니다.

 

주주 환원 정책: ( 빵점 )

• 배당: 스튜디오드래곤은 현재 배당 정책을 통해 주주 가치를 직접적으로 환원하고 있지는 않습니다. 그러나, 배당을 고려할 수 있는 재무적 여유가 생기면 이를 검토할 가능성이 있습니다. 스튜디오드래곤의 주주 환원 정책 중 배당이 없다는 점은 여전히 주주들 사이에서 논란이 될 수 있습니다. 따라서, 회사가 장기적으로 어떻게 주주 가치를 창출하고, 주주와의 관계를 관리할지에 대한 관심이 필요합니다.

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